募资缩水18%掌门人或迎变局长江财险增资扩股后如何突围？

财联社1月16日讯长江财险增资扩股事宜再迎新进展。1月15日，长江财险在保险业协会披露信息显示，该公司已审议通过调整增资扩股方法的议案：

湖北宏泰集团股份有限公司（以下简称“湖北宏泰集团”）实际认购公司增发股份7.32亿股，长江产业投资集团有限公司（以下简称“长江产投”）认购2.55亿股。值得注意的是，相较2023年11月的增资扩股方法，湖北宏泰集团实际认购该公司增发股份缩水2.13亿元，持股比例也从31.3953%降至26.17%。

此外，长江财险董事长叶战平也于1月初出任该公司第三大股东——湖北交通投资集团有限公司（以下简称“湖北交投集团”）党委副书记、总经理。这也意味着长江财险的董事长或将作出调整。

随着增资补充资本实力，长江财险股权结构发生变化，湖北宏泰集团拟持股26.17%成为该公司第一股东。未来，谁将掌舵长江财险，带领这家公司深耕本土业态备受市场关注。

增资扩股方案“刷新”，长江财险12.024亿募资计划缩水18%

长江财险增资扩股方案迎来“刷新”。1月15日，长江财险发布公告称，该公司于2023年12月29日召开2023年第五次临时股东大会，会议审议通过相关议案，湖北宏泰集团实际认购该公司增发股份7.32亿股，长江产投认购该公司增发股份2.55亿股。

此次增资方案调整后，湖北宏泰集团将持有长江财险26.17%的股份，仍为第一大股东；长江产投则持股9.12%，位居第五大股东。不过，这次增资方案仍待国家金融监督管理总局湖北监管局批准后才能生效。

据悉，2023年11月，长江财险迎来12年发展史上最大增资。据长江财险公告称，该公司增资扩股按每股1.002元的价格，以非公开协议的方式，引入湖北宏泰集团、长江产投两家湖北省国资股东。

根据当时的方案，长江财险一共募集资金12.024亿元，增加股数12亿股，注册资本增至30.124亿元。其中，宏泰集团认购9.45亿股，长江产业投资认购2.55亿股，二者均为新晋股东。

增资扩股方案“刷新”后，湖北宏泰集团实际少认购长江财险2.13亿股股份，长江产投的认购股数则保持不变。截止2023年12月29日，长江财险注册资本从18.1亿元增加至27.97亿元。

事实上，湖北宏泰集团斥资入股长江财险并非偶然。业内人士对财联社记者表示：“对宏泰而言，逐步打造全牌照的金融控股集团架构，保险版图不可或缺，而作为湖北省首家全国性法人财产保险公司，长江财险的重要性不言而喻。”

公开资料显示，湖北宏泰集团成立于2022年，注册资本230亿元，资产规模突破2125亿元，是湖北省属唯一金融服务类企业，其先后布局银行、证券、保险、资管等领域，亦是湖北银行第一大股东、国华人寿第五大股东、航天金租第五大股东、长江证券第七大股东，集团目前除了推进长江财险的增资，还承担着湖北银行上市和湖北省农信联社的改革工作。

“随着增资扩股逐步落地，长江财险则有望融入湖北宏泰集团综合金融体系，与其他兄弟公司实现资源协同，实现产寿联动。”上述人士表示。

背靠豪华“股东团”，长江财险连续8年累亏超10亿

2011年11月18日，长江财险在武汉成立。成立之初，长江财险股东阵容庞大，几大股东分别为中国国电集团、湖北能源集团、中国电力工程顾问集团等。

2021年，长江财险增资至18.1亿元，股东变更为湖北省联合发展投资集团，持股33.26%；湖北交通投资集团，持股33.15%；国家能源集团资本控股，持股22.54%；湖北能源集团，持股11.05%。从上述4家股东来看，其阵容依旧堪称豪华。

可惜的是，纵然拥有实力股东加持，长江财险自2011年成立以来，保费至今尚未突破10亿元。

数据显示，2011-2022年，长江财险保险业务收入分别为0.002亿元、1.2亿元、2.9亿元、5.1亿元、6.9亿元、8.2亿元、7.4亿元、7.7亿元、7.3亿元、6.2亿元、6.7亿元、8.2亿元。

净利润方面，除2012年、2014年、2015年实现小幅盈利，长江财险其余9个年头均处亏损状态。具体来看，从2016年起，长江财险盈利状况持续恶性，连续8年累计亏损超10亿元。

2023年前三季度，长江财险实现保险业务收入7.04亿元，净亏损0.93亿元。截至2023年三季度末，长江财险账面净资产已缩水至6.38亿元。

长江财险未来拟深耕本土业态，摊薄业务成本能否实现突围？

随着增资逐步到位，湖北宏泰集团将以持股26.17%成为长江财险第一大股东，而摆在新股东面前的将是如何深耕本土业态，强化县域金融服务的问题。

业内人士表示，从过去12载发展历程来看，长江财险业务增长波动，常年亏损或与没有深耕本土市场、成本高企不无关系。

具体来看，长江财险虽然机构不少，但是产能不高。成立至今，长江财险保费不足10亿元，但公司却坐拥5家省分公司、两家省会城市中心支公司及80余家中心支公司及支公司。

“以2021年为例，长江财险业务最大的机构是山东分公司，保费1.4亿元，其总部所在地的湖北只有1.3亿保费，仅占当地市场0.4%的份额。从这些指标来看，根本看不出长江财险是湖北本地法人系险企。”业内人士分析。

“此外，和众多涉足农险的地方系法人险企不同，长江财险主要以车险为主业，2021年农险保费不足2000万元，这在地方系法人财险公司中比较少见。”上述人士表示。

值得注意的是，2022年，长江财险保费8.2亿元，但支付给职工的现金为1.4亿元，人力成本率高达17.1%。

业绩持续亏损，长江财险总经理更换也颇为频繁。据悉，长江财险12年先后经历了6任总经理，在邵国勇担任首任总经理两年后变为郑则鹏；4年后彭柱石接任；2018年宋静岗拟任长江财险总经理；2019年孙明清任总经理，2021年至今刘楚斌任总经理。

面向未来，这家地方系法人险企又将如何发展？在长江财险2024年度工作会暨业务启动会上，长江财险董事长叶战平表示，湖北分公司2023年要在十堰实现保费过亿的基础上，2024年要力争实现十堰、襄阳、黄冈3个过亿，要把光谷和长江新城作为增长的主要板块和增长极，做强“大武汉”。金融事业部、战略客户事业部要比贡献、比规模，农险、健康险要为摊薄总公司成本作贡献。

在2023新年献词中，长江财险表示，公司将以经营目标为导向，建设“大湖北”，打造“大武汉”，公司未来深耕湖北本土业态的战略导向显露无疑。