非上市险企去年业绩盘点：保险业务收入现正增长产寿险业绩分化

据中国证券报记者不完全统计，截至2月6日，共有136家非上市保险公司（人身险公司、财险公司）披露2023年四季度偿付能力报告，非上市险企2023年整体经营情况浮出水面。136家非上市险企2023年保险业务收入超过1.45万亿元，较2022年实现正增长，但是产寿险业绩分化，人身险行业整体出现亏损。在投资收益方面，八家非上市险企综合投资收益率为负。

专家建议，保险资金长期稳健投资应注重风险管理、资产负债匹配、优化长期投资策略。

保险业务收入合计超1.45万亿元

整体来看，2023年度，人身险公司和财险公司的保险业务收入均实现正增长，财产险行业的马太效应较为显著。

2023年，136家保险公司的保险业务收入合计达到14520.59亿元。在有可比数据的129家保险公司中，保险业务收入较2022年增加超1500亿元。其中，59家人身险公司保险业务收入共计10369.03亿元，增长14.07%；70家财险公司保险业务收入增加295.82亿元。

人身险公司方面，泰康人寿保险业务收入达到2031.88亿元，比第二名中邮人寿高出933.22亿元；信泰人寿跻身第三名，保险业务收入超过535亿元；工银安盛人寿与建信人寿的保险业务收入分别为404.95亿元、397.13亿元，分列第四、五位。

财险公司方面，保险业务收入排名居前两位的公司是国寿财险、中华财险。国寿财险2023年保险业务收入突破1000亿元大关，为1063.72亿元；排在第二位的是中华财险，2023年保险业务收入为652.83亿元。值得注意的是，排名前十位的财险公司保险业务收入合计2667.84亿元，占非上市财险公司保险业务收入总和的六成以上，马太效应明显。

财险行业整体实现盈利

从业绩情况来看，人身险行业和财险行业出现分化，人身险行业整体出现亏损，财险行业整体实现盈利。

在人身险公司方面，除未披露净利润的信泰人寿、横琴人寿外，60家人身险公司2023年共计亏损142.36亿元。在财险公司方面，74家财险公司2023年合计实现净利润47.39亿元。不过，和2022年同期相比，财险行业净利润有所下滑。

具体到单家公司，人身险公司中，泰康人寿2023年净利润为137.43亿元，是唯一一家净利润破百亿元的人身险公司。中邮人寿亏损最为严重，2023年亏损114.68亿元。财险公司中，国寿财险、鼎和财险、英大财险三家公司净利润均超过10亿元，分别是13.86亿元、12.24亿元和11.02亿元。

对外经济贸易大学保险学院教授王国军表示，险企业绩承压受多方面原因影响，2023年资本市场表现不佳，保险公司投资收益大幅下降，是影响行业企业业绩的重要原因。王国军表示，成本高利润率低的渠道如银保渠道替代了成本低利润率高的渠道如个险渠道，降低了保险公司的业绩水平，这一因素对寿险公司的影响比较明显。他建议，寿险公司应严格执行“报行合一”政策，降低经营成本，优化保险投资组合，提高投资收益水平。

投资端承压明显

综合投资收益率是用以衡量保险公司投资收益的指标之一，包括不计入利润的浮盈、浮亏的投资收益，但浮盈浮亏会计入其他综合收益，影响公司净资产。从已披露数据来看，2023年，保险公司投资端承压明显。

人身险公司的平均综合投资收益率为3.85%。除信泰人寿未公布综合投资收益率之外，泰康人寿综合投资收益率最高，为6.68%；中英人寿、大都会人寿等6家险企收益率同样超过6%；超半数人身险公司综合投资收益率介于3%-6%之间，收益率均值为3.85%；恒安标准养老垫底，收益率为-1.19%。

财险公司的平均综合投资收益率为2.41%。汇友财产相互保险社综合投资收益率突破7%，为7.43%；其次是广东能源自保，收益率为6.22%；国元农险、永安财险的综合投资收益率也超过5%，分别为5.3%、5.13%。珠峰财险、诚泰财险等7家公司综合投资收益率为负，亚太财险收益率最差，为-5.02%。

王国军表示，受资本市场波动影响，险企投资端承压。他建议，保险资金长期稳健投资应注重风险管理、资产负债匹配、优化长期投资策略，同时应进行多元化投资、加强投资团队建设、坚守合规经营。