147家非上市险企披露偿付能力报告财产险人身险“冷热有别”

近日，147家非上市险企纷纷披露2023年四季度偿付能力报告。

据《中国银行保险报》记者统计，除信泰人寿、横琴人寿未披露净利润数据外，在已披露净利润数据的145家险企中，有82家实现盈利，占比55.78%。实现盈利的险企包括人身险公司25家、财险公司50家和再保险公司7家。

财产险公司车均保费差距较大

2023年，75家非上市财险公司合计实现保险业务收入4133.96亿元，净利润47.36亿元。其中，保险业务收入居于前三位的依次是国寿财险（1063.72亿元）、中华财险（652.83亿元）、华安财险（174.74亿元）；盈利规模居于前列的有国寿财险（13.86亿元）、鼎和财险（12.24亿元）、英大财险（11.02亿元）、中华财险（6.66亿元）、中石油专属财险（4.59亿元）、华泰财险（4.05亿元）。

值得注意的是，财险业“马太效应”依旧明显。目前，保险业务收入前十的险企，其保费收入合计2667.85亿元，占75家非上市财险公司保险业务收入总和的六成多。

在承保端，披露综合成本率指标的74家险企中，26家财险公司综合成本率低于100%，实现承保盈利。其中，苏黎世财险综合成本率最低，为67.69%；其次是中石油专属财险、美亚财险、中国铁路自保，分别为72.74%、77.74%、79.63%。

部分中小财险公司仍然存在综合成本率较高的问题。首都经贸大学保险系副主任李文中分析认为，中小财险公司可以从以下几个方面着手降低综合成本率：一是找准市场定位，调整业务结构，建立差异化竞争优势，特别是需要适度控制车险业务和健康险业务，积极拓展非车险业务，以改善综合成本率。二是建立完善的风险管理体系，加强对风险的识别、评估和控制，一方面合理确定产品费率；另一方面提高核保理赔能力，将综合赔付率控制在合理范围之内。三是利用保险科技，加快数字化转型、流程优化等手段，提高运营效率，降低运营成本，以降低综合费用率。

从车均保费看，各财险公司2023年车均保费差距较大，最低的仅585.63元，最高的接近6300元。从区间来看，大部分险企车均保费在1000-3000元。

“车均保费一方面受车均总保额影响，另一方面受费率影响。车均总保额受被保险车辆价值、车险产品组合的影响，车险费率受被保险车辆出险率、车辆修理成本以及保险公司市场竞争策略的影响。因此，车均保费差距大的主要原因是一些中小财险公司目标市场、产品组合和市场竞争策略等的差异化。”李文中表示。

记者发现，中小财险公司车均保费更低。车均保费在500-1000元区间的9家险企均为中小财险公司，包括富德财险、都邦财险、富邦财险、中煤财险、合众财险、华农财险、国任财险、前海财险、中航安盟等。

在资产端，除安心财险外，有74家公司披露综合投资收益率，平均综合投资收益率为3.69%。其中，汇友相互、广东能源自保、国元农险综合投资收益率分别为7.43%、6.22%、5.30%。

人身险公司合计亏损142亿元

2023年，62家非上市人身险公司合计实现保险业务收入10391.8亿元，同比增长15.34%。招商信诺、工银安盛、建信人寿等26家险企保险业务收入突破百亿元。其中，泰康人寿（2031.88亿元）、中邮人寿（1098.66亿元）、信泰人寿（535.9亿元）位列前三。

但受宏观经济以及投资市场下行因素影响，2023年人身险业整体利润出现亏损。从披露数据的62家非上市人身险公司看，2023年净利润合计-142.34亿元。净利润超百亿的险企仅泰康人寿一家。净利润亏损最多的为中邮人寿，达114.68亿元。

从综合投资收益率看，2023年非上市人身险公司平均综合投资收益率为3.85%，明显高于2022年的0.48%。具体而言，有45家人身险公司综合投资收益率超过3%，21家超过4.5%，仅4家不到2%。泰康人寿、中英人寿、中美联泰大都会、工银安盛、中意人寿、复星保德信、陆家嘴国泰等7家人身险公司综合投资收益率超过6%。

为何人身险公司综合投资收益率走高，净利润却不佳？李文中表示，这可能是承保利润大幅下降引起的。背后原因一方面是市场利率下行引起部分储蓄理财型寿险产品出现利差损，另一方面是市场竞争加剧引起保险费率下降和销售费用上升。

再保险公司综合投资收益率全部为正

10家披露偿付能力报告的再保险公司，2023年保险业务收入1007.99亿元，净利润14.25亿元。

出现净利润亏损的公司为信利再保险、RGA美国再保险、前海再保险。其中，信利再保险亏损最大，达0.22亿元。

就综合成本率而言，实现承保盈利和承保亏损的非上市再保险公司各占一半。其中，信利再保险综合成本率高达594.34%。

在综合投资收益率方面，非上市再保险公司综合投资收益率全部为正。其中，汉诺威再保险综合投资收益率最高，为3.87%。