结算利率步入“3”时代后万能险账户迎追加限制热议背后究竟有何影响？

财联社3月12日讯利差损的阴霾下，保险公司压降负债成本的动作不断。继1月结算利率全面下调步入“3”时代，人身险公司万能险账户再被“追加限制”的消息引发行业热议。

近日，长城人寿发布公告，称其将对公司某款原本可以“无限追加”资金的万能账户设置“追加限制”。虽然迫于经代渠道众多经纪人的舆论压力，该公司最后决定暂缓调整万能账户的追加规则。但在大湾区保险学院创始人牟剑群看来，将会有越来越多人身险公司提前对万能账户的追加受限做出准备和应对。

多位险企精算师对财联社记者表示，随着险企各年度投资收益率下行，历史业务的资产负债匹配压力日渐凸显。同时，险企大量销售新保险业务，随着新增业务投资收益率下行，险企资产负债匹配压力将增加。因此，险企在经营中须关注长期市场利率指标，及时调整分红险、万能险等利率敏感型产品的结算利率，让产品定价策略、分红结息与投资市场所能提供的现时收益及未来趋势更加契合。

继结算利率步入“3”时代，万能险账户再迎“追加限制”引热议

继2023年LPR两次调降、存款利率三次下调后，保险公司万能险结算利率也在今年1月迎来新一轮调降。

Wind数据显示，608只公布1月年化结算利率的万能险中，仅9款产品1月结算利率为4%，其余产品均为4%以下。

值得注意的是，伴随万能险结算利率步入“3”时代，又有人身险公司对原本可以“无限追加”的万能账户忽然设置“追加限制”。

近日，长城人寿发布一则《关于某款终身寿险（万能型）追加保险费规则的通知》（以下简称《通知》）。

《通知》内容显示：经研究，公司将对代码分别为03012、03016的某款终身寿险（万能型）追加保险费规则调整如下：

一是在原有体检规则基础上新增体检规则。当被保险人单险种首期保险费+累计追加保险费-累计领取保险费＞50万元，需完成该公司体检；

二是单次追加保险费额度由不得小于100元调整为不得少于2万元。其他未尽事宜参照《某终身寿险（万能型）投保规则》等执行。

此《通知》消息一出，很快就在中介渠道的保险经纪人群体中炸开锅。不少保险规划师直言：“完全没办法和客户交待”。

来自某平台的资深保险规划师对财联社记者表示：“该款产品销售时，主打的一大卖点就是万能险账户无限追加，如果再对签订的合同及规则进行修改，那自身誉彻底崩塌暂且不表，也会给行业摸黑。”

据该人士介绍，这家人身险公司推出的万能险账户，过去一直用来搭配主险销售，当主险总保费达到一定金额要求，搭配的万能账户便可以“无限追加”资金。

“然而，产品上市不到一年，公司就准备调整万能账户追加规则，自己确实难以接受。”上述人士表示。

据悉，迫于渠道保险经纪人的舆论压力，该公司最终妥协，决定暂缓调整万能账户的追加规则。

业内称保险公司保全规则不宜变化太快，应给于销售人员与客户足够的风险提示

保险公司的规则说改就改，难道不违反保险合同的法律条款吗？尤其对于签发出去的保单，保险公司还能变更规则来限制客户权益吗？

针对以上问题，中国准精算师石赤向财联社记者表示，目前市场上绝大部分的万能账户保费追加，都需要经过保险公司审核同意。

“虽然很多产品宣传无限追加，但是条款写了需要公司审核。”石赤说。

在大湾区保险学院创始人牟剑群看来，严格意义上，保险公司可以调整万能账户的追加规则。

“万能账户的追加规则并没有写在保险合同的条款里，而是写在保险公司自己内部的保全规则中。保全规则的设置，决定了客户在保险合同生效后办理保险合同变更时所需要遵守的规则和提供的材料。”牟剑群解释。

例如，万能险账户的金额追加，其实就涉及保险合同基本保额的增加，这属于保险合同变更中的一种。那么，客户可以追加多少金额、在追加金额时需要遵守哪些规则、提供哪些材料，都是“保全规则”中要求的。

而由于保全规则并没有写在保险合同条款当中。因此，保险公司的确可以对于这些规则进行调整，包括对万能账户的追加金额设定上限、要求客户必须完成体检或其他必要步骤，方可追加。

值得注意的是，业内人士同时指出，保险公司保全规则不宜变化太快，在产品宣传销售时应给于消费者足够的风险提示。

在首都经贸大学农村保险研究所副所长李文中看来，在目前金融业降成本的大背景下，投保追加规则过分宽松可能导致过激经营，容易引起消费者过高的预期。

作为消费者，因为某款万能账户而去购买一份传统型增额终身险或年金险，意味着本末倒置，做好家庭保障及现金流规划，再决定选购哪款产品才是正解。

成本收益机制传导，更多险企或将对万能险账户追加受限做出应对

在利率不断下行的背景下，“无限追加+高保底利率”的万能险，在成为客户“挪储”的新选择的同时，保险公司投资端也面临承压。

据众托帮创始人龙格介绍，这两年市场上出现大量相对高的最低保证结算利率的万能险，大部分3%最低保证利率，甚至部分公司推出3.5%最低保证利率的产品，比较吸引消费者。

据悉，这类产品的销售宣传主要围绕两方面来开展：一是允许投保人按需增减保额，按需向投资账户存钱，按需部分领取投资账户价值；二是设有最低保证结算利率。

“但事实上，无限追加不设上限的万能险账户更多是一种宣传噱头。毕竟，监管对保险公司万能险的业务占比有一定要求。”龙格表示，在利率不断下行的背景下，保险公司很难支撑一个保底利率高、追加提取都很灵活的万能账户。

业内人士表示，近年来资产端投资收益波动较大，传统险负债成本又具有一定的刚性特征，导致负债成本调整通常慢于投资水平变化。对于以经营长期风险为业的人身险公司而言，审慎经营是永远的基本要求。

一方面，保险公司在经营中须关注长期市场利率指标，及时调整分红险、万能险等利率敏感型产品的结算利率，及时反映长期投资收益变化。

另一方面，在长期低利率环境下，险企投资收益下行趋势明确，业务战略更应注重风险平衡的长期经营风格和产品策略更适配当前的市场环境。业内预计，将会有越来越多人身险公司提前对万能账户的追加受限做出准备和应对。