绿色保险偿付能力计算规则有望优化资本占用或降低

本报记者冷翠华

12月4日，记者从业内了解到，国家金融监督管理总局财产保险监管司向保险公司、保险业协会等下发《关于推动绿色保险高质量发展的指导意见（征求意见稿）》（下称《征求意见稿》），对绿色保险发展的负债端重点任务、投资端重点任务、能力支撑及工作保障等提出要求。

“监管部门要优化绿色保险偿付能力计算规则，降低绿色保险业务资本占用”“探索加大绿色投资考量权重”……业内人士认为，《征求意见稿》提出的一系列具体举措将有力推动我国绿色保险发展。

发展成绩显著

短板尚待补齐

从主要目标来看，《征求意见稿》提出，到2025年，绿色保险服务体系初步建立，风险减量服务与管理机制得到优化，创新能力持续增强，形成一批具有典型示范意义的绿色保险服务模式，绿色保险风险保障水平和保险资金绿色运用规模明显提升，在促进经济社会绿色转型中的作用持续增强。到2030年，绿色保险发展取得重大进展，服务体系基本健全，成为助力经济社会全面绿色转型的重要金融手段，绿色保险风险保障增速以及保险资金绿色运用增速高于行业平均，社会各界对绿色保险的满意度、认可度显著提升，绿色保险发展国际影响力显著增强。

中央财经大学中国精算科技实验室主任陈辉对《证券日报》记者表示，近年来，我国绿色保险发展取得了显著的成绩，为推进绿色产业发展贡献了力量。不过，从我国绿色保险发展现状来看，与全球保险业还有较大差距。“在绿色保险方面，大型保险机构已经行动起来了，《征求意见稿》的发布将会进一步推动中小保险公司行动起来。”陈辉表示。

毕马威中国保险ESG合伙人刘皓宇对《证券日报》记者表示，目前我国保险业对于绿色保险的重要性已经有了普遍共识，但是在具体应用层面，尤其是绿色保险产品的开发和定价，以及配套的核保、核赔规则的制定等方面仍需要进一步提升。

2022年6月份，原中国银保监会印发《银行业保险业绿色金融指引》，此后于2022年11月份发布《绿色保险业务统计制度的通知》。2023年9月份，中国保险行业协会发布全球首个全面覆盖绿色保险产品、保险资金绿色投资，以及保险公司绿色运营的行业自律规范《绿色保险分类指引（2023年版）》。从明确发展方向，到细则落地，我国绿色保险发展成绩显著。

业内人士认为，根据《征求意见稿》，我国绿色保险发展将在巩固既有成就的基础上，补齐当前短板，争取取得重大进展，并增强国际影响力。

降低绿色保险业务

资本占用

《征求意见稿》从负债端、投资端等多方面对推动绿色保险高质量发展进行了详细阐述。

在负债端，要加强重点领域绿色保险保障。鼓励保险公司积极围绕服务经济社会发展全面绿色转型，提供有针对性的风险保障方案，不断推动绿色保险业务提质增效。具体来看，体现在提升社会应对气候变化能力、保障绿色低碳科技创新、推动能源绿色低碳转型等9个方面。

为促进绿色保险的发展，《征求意见稿》提出，“监管部门要优化绿色保险偿付能力计算规则，降低绿色保险业务资本占用”。

在投资端，《征求意见稿》提出，要完善绿色投资管理体系，强化保险资金支持绿色发展，加强绿色投资评估管理。探索加大绿色投资考量权重、制定专门的绿色投资指引、优化投资业绩评价体系，以多种方式加强对绿色投资的资源投入。

对此，陈辉表示，在当前的保险公司偿付能力计算规则中，暂未明确考虑“绿色因素”，近期国家金融监督管理总局发布的《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》也未直接提及“绿色因素”。他建议，为了促进绿色保险的发展，需建立绿色保险激励约束机制，比如优化偿付能力监管标准，针对绿色保险的资产端和负债端，分别设立风险调整因子，但也需要关注可能出现的“漂绿”“洗绿”等行为。

在采访中，也有业内人士反映，在绿色和效益之间，某些领域尚存在一些“堵点”，二者难以兼顾。对此，陈辉表示，推进绿色和高效益协调发展是不变的大趋势，这需要进一步优化激励约束机制，进一步完善绿色保险的顶层设计和基层实践的良性互动和有机结合。

“绿色保险的核心是可持续的高质量发展。”刘皓宇表示，保险企业在规划和发展绿色保险的过程中，需要合理布局和有序规划，将绿色保险和承保、投资及资产负债管理等典型场景有机结合，提升公司整体价值，实现风险、收益和发展的有机平衡。

此外，《征求意见稿》提出“强化绿色保险主体责任”，保险公司要落实绿色保险发展主体责任，建立绿色保险组织领导和协调推动机制，指定专门委员会、高级管理人员负责绿色保险工作，明确绿色保险发展战略，确定重点支持方向和领域，统筹推动绿色保险发展。此外，还要加大绿色保险资源投入、提升绿色保险风控能力等。