申万宏源：主题投资活跃短期关注AI算力、AI应用、机器人等

申万宏源发布策略研报指出，春季躁动窗口，海外有AI和机器人产业链的强催化，国内有新质生产力发展，大规模设备更新和消费品以旧换新的政策乐观预期。短期以AI算力、AI应用、机器人，设备更新改造为主线，主题投资活跃，小盘成长活跃。从赚钱效应扩散情况看，短期市场活跃度可能还有一定持续性。小微盘本身的赚钱效应扩散也还有空间。讨论中期行情结构主线，有利于小微盘行情演绎的分母端环境，同样有利于高股息。我们继续提示强调公司治理和股东回报正在成为一种思潮，这在景气趋势相对乏善可陈的环境中，可能成为投资者做底仓配置的方向。