中国移动一季度净利296亿已启动大规模AI服务器集采

4月22日晚间，中国移动(600941)披露2024年一季报。今年一季度，公司实现主营业务收入2193亿元，同比增长4.5%；其他业务收入为444亿元，同比增长8.6%。一季度，中国移动实现净利润296亿元，同比增长5.5%，净利润率为11.2%。

分业务板块看，个人市场方面，中国移动坚持“连接+应用+权益”融合拓展，健全存量客户运营体系，持续强化场景运营，深化融合发展，进一步夯实增长的规模根基和价值基础。截至2024年3月31日，公司移动客户总数9.96亿户，其中5G套餐客户数达到7.99亿户，5G网络客户数达到4.88亿户；一季度，手机上网流量同比增长3.3%，手机上网DOU达到14.9GB；移动ARPU为47.9元。

家庭市场方面，中国移动构建“全千兆+云生活”智慧家庭生态，推进家庭安防、移动高清、智能组网规模发展，升级智家生态，提升HDICT价值贡献。截至2024年3月31日，公司有线宽带客户总数达到3.05亿户，季度净增683万户，其中，家庭宽带客户达到2.69亿户，季度净增528万户；一季度，家庭客户综合ARPU为39.9元，同比增长1.8%。

政企市场方面，中国移动一体推进“网+云+DICT”规模拓展，加大商客市场拓展力度，推进政企解决方案标准化、产品化、平台化，深耕行业数智化服务，推动高质量发展。一季度，公司DICT业务收入保持良好增长。

根据中国移动已披露的2023年年报，去年公司营业收入首度突破万亿元，政企市场成为增收引擎，新兴市场贡献提升。其中，公司强化“网+云+DICT”一体化拓展，政企市场保持快速增长；新兴市场增收拉动作用凸显。

在年报中，中国移动还强调在AI领域发力的决心。中国移动称，公司迎来加快拓展信息服务步伐的宝贵机遇，特别是以AI大模型为代表的通用人工智能迅猛发展，“AI+”驱动形成巨大新蓝海。公司将全力推动“5G+”向“AI+”延伸拓展。

AI的发展离不开算力等基础设施布局。在这方面，中国移动计划2024年初步建成技术和规模全面领先的全国性算力网络，数据中心能力覆盖国家“东数西算”全部枢纽节点，“N+X”多层级、全覆盖智算能力布局加快形成，智能算力规模达到10.1EFLOPS，同比增长206%。

值得一提的是，近日，中国移动启动2024年至2025年新型智算中心采购。招标公告显示，本次项目采购总规模达到8054台。项目分为2个标包：标包1为7994台人工智能服务器及配套产品，中标人数量为5至7家；标包2为白盒交换机60台，中标人数量为1家。据统计，该项目为行业内规模最大的一次人工智能服务器集采。

中国银河证券认为，中国移动云业务发展较为迅速，2023年智算规模高增，预计2024年随着人工智能应用的不断落地，公司智算市场份额有望提升。考虑GPU服务器价格较传统服务器更高，更高的单机价值量以及行业需求量使得智算中心普遍成本较传统数据中心高，前期投入较高会使得行业进入门槛变高，公司在手现金较充足，且云业务作为公司第二成长曲线重点发展方向资源倾斜较多，公司有望凭借规模优势在智算时代规模持续增长，叠加折旧占营收比逐步下降，公司或将实现利润率稳步提升。

在一季报中，中国移动表示，公司将坚持稳中求进、守正创新，着力增强核心功能、提高核心竞争力，加快培育壮大战略性新兴产业，加快形成新质生产力，高水平建设世界一流信息服务科技创新公司。