越跌越买宽基ETF份额增长明显

证券时报记者陈静

近期，A股三大指数持续震荡。1月17日，A股市场三大指数均跌超2%，沪指创2020年6月以来新低，创业板指创2019年12月以来新低。

虽然市场再度向下，但从近期沪深两市股票型ETF（交易型开放式指数基金）资金流向来看，大资金入市迹象明显。多只宽基ETF连续放量成交，其中4只规模较大的沪深300ETF近两个交易日成交额分别高达近176亿元、184亿元。拉长时间看，2024年开年以来，股票ETF市场份额呈现逆市增长态势，其中跟踪沪深300指数的相关ETF吸金效应最显著。

　　多只宽基ETF成交放量

1月17日，A股市场三大指数均跌超2%，多只宽基ETF成交额持续放量。截至1月17日收盘，易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF当日成交额分别达到45.76亿元、44.92亿元、42.79亿元、42.41亿元，合计成交额近176亿元。此前1月16日，上述4只沪深300ETF成交额就已明显放量，合计成交额突破180亿元。而在1月15日，上述4只基金除华泰柏瑞沪深300ETF成交额达到30亿元外，其它3只成交额均不超过8亿元。对比来看，近两个交易日成交额较此前出现明显放量，资金入市迹象明显。

除沪深300ETF外，华夏上证50ETF、易方达创业板ETF、南方中证500ETF近两日成交额较此前也明显加大。

此前2023年也曾出现过类似的行情。2023年10月23日，在收盘前的30分钟内，华夏上证科创50ETF、华夏上证50ETF、南方中证500ETF等宽基指数基金都出现了成交量急速放大，大笔资金涌入的现象。当日晚间，中央汇金公司官网公告显示，公司当日买入ETF，并将在未来继续增持。自10月24日起，A股市场反弹近半个月。

业内人士认为，如果有大量资金介入，市场短期有企稳的可能。从历史上来看，中央汇金增持往往能带动股指短时间内的表现，但中长期市场走势主要还是取决于市场对经济增长的预期。

　　股票ETF份额逆市增长

近期市场虽然整体行情表现不佳，但ETF总份额仍保持增长。截至1月17日，全市场800多只股票ETF（统计股票ETF和跨境ETF）管理规模超1.7万亿元。从份额来看，2024年开年以来，股票ETF基金份额净增长247亿份。

Wind统计显示，21只ETF基金份额增长超5亿份，其中易方达沪深300ETF、华夏上证科创板50ETF、华泰柏瑞红利低波动ETF、易方达创业板ETF、广发上证科创板50ETF等多只基金份额增长逾10亿份。

从净流入金额排行来看，共有11只产品净流入超10亿元。值得关注的是，开年以来，头部基金公司旗下ETF产品资金净流入明显，表现出较强的吸金能力。比较典型的如易方达基金年内有2只产品净流入均超30亿元，华夏基金、华泰柏瑞基金旗下也均有2只股票ETF产品年内资金净流入超10亿元。

净流出方面，年内共有7只产品净流出超10亿元，其中华泰柏瑞沪深300ETF净流出最多，超47亿元，广发中证1000ETF、南方中证500ETF净流出均超20亿元。

　　沪深300ETF最吸金

从跟踪的指数来看，沪深300ETF吸金效应显著。具体来看，易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF年内资金净流入额分别为112.62亿元、86.75亿元、71.95亿元。

从规模来看，华泰柏瑞沪深300ETF为国内首只千亿级股票ETF，目前该ETF最新规模达1200.4亿元；华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、易方达沪深300ETF的基金规模居前，均超300亿元。

目前，沪深300指数处于估值底部，截至1月16日，滚动市盈率仅10.58倍，处于近5年1.18%的分位，即估值低于近5年98.82%的时间。在市场风格快速切换的背景下，不少投资者试图通过配置ETF来跟进行业轮动的步伐。

此外，红利策略基金年内也持续吸金，华泰柏瑞红利低波动ETF、景顺长城中证红利低波动100ETF、华泰柏瑞红利ETF、易方达中证红利ETF年内净流入额均超7亿元，合计净流入金额超50亿元。

金鹰基金表示，当前国内经济修复虽仍偏温和，但也未有明显下行的较大风险。投资者短期情绪影响下的资金行为放大了市场波动，或更多属于非理性调整。从微观层面观察，投资者对国内经济预期仍显著偏谨慎，而市场已在历史底部区间，后续可能因重要政策面、经济基本面、投资者情绪或重大资金流向等边际改善而出现明显反弹。