新发债基产品爆款频现成中小公募逆袭“利器”

证券时报记者陈静

近期，债基频频成为市场关注的焦点。11月25日，博远增裕利率债债基公告称首募规模达46.3亿元，在此之前博远基金旗下全部产品合计总规模50多亿元。记者注意到，借力这只新发债基，博远基金资产规模升至百亿元以上。

近期债券发行市场频现爆款。此前一日，鑫元稳丰利率债基公告成立，该基金认购金额合计79.902亿元。11月23日，富达基金发布富达裕达纯债基金成立公告显示，该基金自11月1日至11月21日发行，认购金额合计50亿元。同日，公告显示，恒生前海中债0-3年政策性金融债合计认购金额也达50.69亿元。

今年以来，债基为新基发行主力。Wind数据显示，按照成立日计算，截至11月25日，今年以来新成立基金总数达1090只，发行总份额9343.63亿份，其中债券型基金发行总份额达6393.2亿份，占全部新发基金的比重达68.42%。

从单只基金来看，发行总规模超过20亿元的产品，86%以上的被债券型基金包揽。其中，规模超70亿元的有29只，惠升中债0-3年政策性金融债A、惠升和安纯债A、民生加银恒源、兴业嘉远、宏利添盈两年定开A、鹏华丰尊6只基金首募规模达80亿元。

有业内人士表示，债市的火爆或与近期债市的调整告一段落有关。近期，债市历经短暂波动，出现企稳回升的趋势。另一方面，随着市场的调整，近两年权益市场整体表现欠佳，风险偏好较低的债券基金则成为投资者主选的类型。在此背景下，基金公司可能会发行更多的债券基金以满足投资者的投资需求。

今年以来，由于投资者的风险偏好降低，相对低风险的债基受到市场资金的青睐。天相投顾数据显示，截至三季度末，债券型基金规模达到8.33万亿元，环比二季度末增长1489亿元，是各类型基金中规模增长最多的投资类型，与去年同期相比增长2712亿元。

正由于权益市场震荡加剧、权益类产品整体遇冷，所以债券类产品成为不少中小公司规模增长的“利器”。

对博远基金来说，博远增裕利率债债基成立之前，博远基金资产规模合计近55亿元。博远增裕利率债债基成立后，博远基金旗下产品总规模超百亿元，较此前规模增长超八成。

这并不是个例。此前，尚正基金和惠升基金三季度规模提升，和三季度成立的尚正臻元债券、惠升和安纯债这两只基金有一定关系，这两只基金首募规模分别达20.70亿元、80亿元。

除新发市场外，也有中小公司通过存量产品的持续营销。就在前不久，东兴兴瑞一年定开债基单日结束募集并募得20亿元的成绩。11月10日，东兴兴瑞一年定开债基开放期为11月6日至12月1日，总规模上限为20亿元。但在资金踊跃申购下，该基金于11月7日就触及规模上限，最终确认的配售比例为20.68%，提前于11月11日起进入下一个封闭期。该基金2019年11月成立时规模只有2.21亿元，但到了2023年三季度末，规模达到了15.81亿元。

数据显示，截至2023年三季度末，东兴基金资产规模为379.41亿元，在管基金产品共18只，债券型就有9只，规模达到235.15亿元，债券类产品在东兴基金整体规模中占比达62%。

与去年末相比，今年三季度末规模增长超百倍的基金产品共有29只，其中23只为债基，大部分为中小基金公司旗下产品。

不难发现，债基成为不少中小基金公司规模增长的“利器”。如达诚基金三季度凭借185.64%的管理规模涨幅位居公募市场第一，管理规模由二季度末的11.76亿元增至三季度末的33.60亿元，其规模增量主要来自达诚定海双月享60天滚动持有短债、达诚腾益债券2只固收产品，这2只基金规模分别由二季度末的4.37亿元、4.82亿元增长至三季度末的16.74亿元、14.36亿元。

此外，尚正基金、同泰基金、东海基金、天治基金等多家中小基金公司三季度的管理规模涨幅也在20%以上。

某中小公募基金相关人士表示，今年以来，业绩表现较好的债基受到了资金的青睐，为满足投资者的投资需求，基金公司发力多方渠道推动债券类基金的推广力度，由此获得了规模的增长。