又一ETF规模站上千亿年内整体净流入近2900亿
证券时报记者余世鹏
在大资金持续借道布局之下，股票型ETF（交易型开放式指数基金）的规模水涨船高。
根据iFinD数据，截至2月7日，华夏上证50ETF规模突破千亿，成为华泰柏瑞沪深300ETF之后第二只规模上千亿元的股票ETF。从需求端来看，ETF逐步成为机构和个人投资者配置资产的首选，境内ETF市场仍有很大发展空间。
20只股票ETF上百亿
公开资料显示，华夏上证50ETF成立于2004年末，是国内首只股票ETF。在大资金持续涌入下，截至2月7日，华夏上证50ETF开年以来规模就增长超200亿元，增幅在20%以上。以过去一年时间来看，华夏上证50ETF的规模增幅甚至达到了80%左右。这也意味着，华夏上证50ETF成为继华泰柏瑞沪深300ETF后，规模突破千亿的股票ETF。华泰柏瑞沪深300ETF作为国内首只跨市场ETF和首只跟踪沪深300指数的ETF产品，于2023年8月突破千亿元，截至目前已超过了1600亿元。
华夏基金数量投资部执行总经理徐猛表示，在1月整体市况较弱的背景下，A股行情围绕着央国企、高股息资产展开，上证50指数央国企含量高、股息率高、估值较低，吸引了市场资金关注，也助力华夏上证50ETF规模扩张。
实际上，2023年下半年以来，随着资金不断增持，众多宽基ETF规模持续水涨船高。除了华夏上证50ETF和华泰柏瑞沪深300ETF，2月7日盘中易方达创业板ETF的最新规模也达到了520亿元，成为深市首只规模突破500亿元的ETF产品。此外，嘉实沪深300ETF截至目前规模已突破800亿元，规模较大的宽基ETF还有华夏沪深300ETF、南方中证500ETF等，规模均在500亿元以上。包括这些产品在内，截至2月7日，全市场规模上百亿元的股票ETF产品达到了20只。
格上理财研究员毕梦姌认为，近一年来宽基ETF吸引较多资金关注，主要与全面注册制改革落地、投资者需求和国有资本流入相关。2023年，国有资本多次买入宽基ETF，宽基指数最大优势在于分散风险，波动相对更小，让投资者可以免去选股和“黑天鹅”的烦扰，也不用挑选行业主题和赛道。当前，市场处在底部区间，宽基ETF可谓一种较为简单高效的投资工具。
ETF发行“赢家通吃”
放眼整个ETF市场，大块头ETF乃至股票ETF的高歌猛进，构成了行业大发展的主旋律。
iFinD数据显示，截至2月7日，全市场ETF规模突破2万亿元，达到了2.19万亿元。其中，股票型ETF的规模站上1.5万亿元，达到1.57万亿元，在整体ETF中占比高达71.69%。分阶段看，2024年以来整体ETF获得了近2900亿元的净流入，其中股票型ETF的净流入就超过了2500亿元。而资金的追逐和规模的迅猛增长，实际上均以2023年的大发展为基础。
上海证券基金评价研究中心2月6日发表的《2023年我国ETF市场剖析及展望》报告（下称《报告》）显示，2023年共有157只ETF发行，是史上发行数量第二高的年份，发行规模合计为1040亿元。其中，股票型ETF一枝独秀，数量和规模同比增速分别为18.83%、35.70%。截至2023年底，股票型ETF数量和规模分别为688只、14458亿元，占全部ETF的比例分别为76.70%、70.56%。2023年，宽基ETF迎来发展大年，年底存续规模突破8000亿元，同比大幅增长48%。《报告》还指出，近年来ETF数量和规模占公募基金的比例不断提升，且保持大致相同步调，2023年底规模占比创下历史最高水平，达7.48%。
值得提及的是，随着竞争日趋激烈，ETF的新玩家也越来越少。《报告》显示，虽然最近几年是ETF市场快速发展的时期，但是新入场的基金公司数量在2019年到达顶峰的9家之后，连续4年首次发行ETF的公募基金公司已逐渐减少，2023年甚至直接减少为0。
具体看，2023年发行规模排前十的基金公司，合计发行数量和规模占比分别为64.33%、70.51%，其中前十大基金公司中有7家是2023年底场内非货ETF规模前十的基金公司。《报告》认为，虽然ETF市场不断扩大，公募基金公司数量不断增加，但随着ETF竞争日益激烈，ETF发行逐渐步入“赢家通吃”的局面，新基金公司入场发行ETF的意愿正在降低。
未来会超越主动基金
谈及未来发展前景时，徐猛认为，ETF作为一类交易便利、透明、费率低廉的工具，可帮助投资者解决投资过程中存在的风格漂移、可投资性问题。ETF产品越来越受到市场的关注，已经成为投资者交易、资产配置、财富管理的重要工具。
徐猛表示，随着境内机构投资者占比持续提升，A股市场有效性进一步提高，主动基金战胜指数的难度增加，ETF正逐步成为机构和个人投资者进行资产配置的首选。同时，随着衍生品市场、基金投资顾问快速发展，这也让ETF的发展获得了提速的机会，境内ETF市场仍有很大的发展空间，未来也有可能超越主动基金的规模。全球来看，过去几年指数化投资非常盛行，长期发展趋势也较为明朗。
近日，上交所在发布的《上海证券交易所ETF行业发展报告(2024)》中指出，2024年ETF行业主要发展趋势包括以下十大方面：一是指数化投资发展空间广阔，ETF市场处于发展机遇期；二是宽基ETF持续发展，形成沪市基金市场名片；三是行业主题型ETF快速发展，服务国家战略布局；四是债券ETF品种持续丰富，机制进一步优化；五是大力推动产品创新，ETF产品链持续完善；六是研究推动集合申购业务常态化，完善ETF配套机制；七是研究拓宽基金通平台业务功能，落实为群众办实事要求；八是拓宽ETF互联互通，积极打通全球市场；九是丰富ETF期权品种，完善风险管理工具；十是持续加大ETF推广，引入更多中长期资金参与。
对于中国的ETF发展趋势，外资机构也颇为看好。近日，景顺集团与景顺长城基金举办了《中国市场展望及ETF资产配置趋势》会议，港交所、深交所、高盛集团、LeoWealth集团等多方代表共同探讨了中国市场的未来发展以及ETF的新年机遇。景顺集团表示，希望进一步加强与深交所的合作，积极参与中国ETF创新实践，主动融入中国资本市场创新发展大局。