学会与风险同行

上香拜佛请手串、保温杯里泡枸杞、跨省存钱“特种兵”……这些经常登上热搜的行为，某种程度上反映了人们对待风险的态度。经济学认为，风险态度是人们基于对目标有影响的不确定性因素所采取的态度。

经济学将风险态度分为风险喜好、风险中性和风险厌恶3个类型。有的人喜欢跳伞、蹦极等极限运动，投资时也喜欢高风险的产品，属于风险喜好型；也有很多人属于风险厌恶型，顾名思义就是不喜欢风险，风险厌恶者面对风险往往要求额外回报，这就是我们在金融中经常听到的“风险溢价”；风险中性是相较于风险偏好和风险厌恶而言的，风险中性的投资者对自己承担的风险并不要求风险补偿。

在生活和工作中，很多抉择都跟风险态度密不可分。风险态度具有漂移性，年轻时和年老时对待同一种风险的态度可能会发生变化；同一个人在同一时期对待不同的事情，风险态度也可能会不同。风险态度与人的性格、健康状况、阅历、社会背景等密切相关。可以说，风险态度没有最优，只有最适合。

风险应对措施主要包括风险承担、风险转移、风险缓释和风险规避等。对于极端风险，可以采用停止业务活动来规避风险。但大多数时候，我们都需要与风险同行，在风险中寻找机遇。

例如开车，如果一直踩着刹车，的确能规避汽车在路上的行驶风险，但无法充分实现汽车作为交通工具的作用。理性的方式是通过不断提高驾驶水平、严格遵守交通规则等进行风险缓释，或是通过购买保险等方式将风险转移，从而减少风险出现的可能性或降低风险发生时带来的损失，在全面风险管理中实现汽车的最大效用。

行为金融学的研究发现，人们对损失的敏感性要高于获得。“保温杯里泡枸杞”是人们将潜在的健康风险进行缓释的方法之一。人们在试图通过养生来提高未来生活效用的同时，也显著提高了当下的心理效用。还有之前登上热搜的“存款特种兵”，人们之所以纷纷奔赴存款利率较高的银行，是因为相比股票基金，选择风险较低的银行存款作为财富增值的稳健渠道，心里更踏实。

其实，我们面对的事情都有不确定性。对短期风险的过度关注只会徒增焦虑，不论风险厌恶者还是风险喜好者，都应该用全面风险管理的思路，理性看待风险，试着以科学的风险观和全面的风险管理理念来驾驭风险。

对一支燃烧着的蜡烛而言，风带来了熄灭的不确定性，也可能会助推烛火燃得更旺；《西游记》中，唐僧师徒历经九九八十一难，合力化解风险，才取得真经。大量经验告诉我们，风险往往与机遇和收益并存。学会用更长远的眼光、用一生的总效用去看待风险，是新时代弄潮儿的人生必修课。

（作者系北京工商大学经济学院金融系副主任）