香港外汇基金去年投资大赚2127亿港元

证券时报记者罗曼

虽然香港股市去年表现不如意，但由香港金融管理局管理的外汇基金在2023年度表现着实惊艳，全年大赚2127亿港元。

香港金管局总裁余伟文表示，在复杂多变的环境下，外汇基金去年年内的投资表现也经历了起伏，但整体取得良好的回报。2023年全球股市大致向上，带动股票组合表现不俗。外汇基金债券组合的收益金额更是历年最高，主要因为债券收益率处于高位，外汇基金持有的债券获取可观的利息收入。

根据香港金管局近日公布的外汇基金截至2023年12月底未经审计的财务状况显示，香港外汇基金在2023年度获得2127亿港元的投资收入。

具体来看，债券投资收益1440亿港元；香港股票投资亏损155亿港元，其他股票投资收益732亿港元；非港元资产外汇估值下调5亿港元，及其他投资收益115亿港元。

由此看出，香港2023年度的投资收益主要靠债券，一位香港投行人士向证券时报记者表示，这主要得益于投资的美债收益持续上升带来的巨额收益。

外汇基金资产负债表显示，其总资产去年增加98亿港元，至2023年底资产规模达到4.02万亿港元。截至2023年12月底，累计盈余为6524亿港元。

展望2024年，余伟文称，全球金融市场仍面临很多挑战。现时市场普遍预期主要央行的加息周期已近完结，但通胀回落至主要央行的目标水平所需要的时间仍是未知数。现时市场一般预期美联储会于短期内降息，但如果最终降息的时间和步伐与市场的期望出现落差，可能会引致资产价格出现较大的波动和调整。此外，加息对全球实体经济的影响也逐渐浮现，企业盈利和宏观经济增长或开始放缓。这些因素都会给全球资产带来非常大的不确定性。

据记者了解，香港外汇基金不仅直接或间接影响港元汇率，另一作用也是维持香港货币与金融体系的稳定健全，以保持香港的国际金融中心地位。在过去几十年间，每次香港出现银行不稳或金融危机，外汇基金都担当了极其重要的角色，可谓香港金融稳定的“护旗手”。

其中最为知名的就是1998年亚洲金融风暴，当年8月，香港特区政府以外汇基金入市，抗衡国际金融大鳄索罗斯在香港汇市和股市的双边操控行动，震动海内外，堪称一场不见硝烟的“世纪之战”。

而外汇基金的投资目标，一是保障资本，即保值；二是确保整体货币基础在任何时候都有流通性极高的美元资产提供支持；三是确保流动资金足以维持货币及金融稳定；四是在符合前面三种前提下尽量争取投资回报，以保障基金的长期购买力。

外汇基金有两个主要组合——支持组合和投资组合。其中支持组合是持有流通性极高的美元资产，为货币基础提供保障，并用于履行联系汇率制度下的兑换保证，使港元汇率保持稳定在7.75至7.85港元兑1美元的区间内。当比率触发上限或下限时，香港金管局便会从支持组合转出或向其注入资产。

而投资组合投资于债券和股票市场，包括成熟海外市场和新兴市场经济体，以保障资产的价值及长期购买力。

数据统计显示，2023年香港外汇基金的投资回报率为5.2%，其中“投资组合”回报率为6.4%，而“支持组合”内的短期美元债券因债券收益率上升而利息收入增加，回报率达5%，是自2009年后最高水平。