历史业绩长跑致胜，鹏华9只债基获评海通三年五年期“双五星”

二月收官，债市仍在略微波动中保持走强。近日，权威基金评价机构海通证券发布最新一期《海通证券三年、五年、十年综合系列基金评级》报告。据统计，截至2024年1月26日，在基金管理公司债券投资能力评价中，鹏华基金获得五年期五星评级；在产品评级中，鹏华旗下共有25只基金获得五星评级（各类份额分开统计），涵盖灵活策略混合型、偏债混合型、纯债债券型、准债债券型、长期摊余成本法债券型、封闭摊余成本法债券型等多个基金类型。其中，有9只基金获得三年期、五年期“双五星”评级，鹏华丰融则获得三年期、五年期、十年期“全五星”评级，长期投资管理能力获得认可。

9只债基获评海通三年、五年期“双五星”

市场复杂多变，中长期业绩持续稳健的产品备受投资者认可。海通基金评级同样看重长期投资价值，在基金评价中综合考虑了基金长、中、短期业绩，从净值增长率、风险调整后收益指标、契约因素等多维度进行考查。

具体来看，鹏华丰禄、鹏华丰享、鹏华丰恒A、鹏华永诚一年定开、鹏华丰达A的成立时间均超6年，历经市场牛熊考验，中长期运作情况良好，上述基金均获得海通证券三年期和五年期“双五星”评级（日期截至2024年1月26日）。

鹏华丰禄成立于2016年10月，自2016年11月起由刘涛管理至今，其过去三年、五年、自2016年10月成立以来的净值增长率分别为14.98%、31.17%、46.56%。从完整自然年度表现来看，鹏华丰禄自2017年-2023年的净值增长率分别为3.68%、7.86%、7.58%、6.04%、5.58%、3.31%、5.42%（来源：基金定期报告，截至2023年12月底）。

鹏华丰享成立于2017年3月，自2019年9月起由方昶管理至今，其过去三年、五年、自成立以来的净值增长率分别为14.48%、24.76%、38.58%。从完整自然年度表现来看，鹏华丰享自2020年-2023年的净值增长率分别为3.57%、6.16%、2.50%、5.21%（来源：基金定期报告，截至2023年12月底）。

从更长时间维度看，鹏华丰融是一只成立时间超10年的老牌债基，“长跑”优势突出。资料显示，鹏华丰融成立于2013年11月，自2016年5月起由刘涛管理至今，过去一年、三年、五年的净值增长率分别为4.52%、12.48%、32.43%，自成立以来的净值增长率为100.91%，同期业绩比较基准为22.51%（来源：基金定期报告，截至2023年12月底）。

严控回撤注重持基体验

近两年来市场波动加剧，投资者更加注重稳健的持基体验。业内人士表示，除了净值增长，回撤控制也是衡量持基体验的一个重要维度。鹏华固收团队以追求绝对收益为核心理念，始终把风险控制放在第一位，在追求长期价值的基础上，严控回撤。

进一步来看，鹏华丰禄在不同的统计区间内，波动和回撤明显低于同类均值，彰显出抗跌稳健特性。据Wind数据，截至2024年2月27日，该基金近一年、自成立以来的最大回撤分别为-0.35%、-1.73%，同类均值则为-0.40%、-3.21%。再以鹏华丰享为例，该基金近五年的最大回撤为-1.64%，同类产品回撤均值则为-2.46%。

鹏华固收能够在控制回撤的同时兼顾稳健收益，实属难得。除风险管理制度硬性约束外，鹏华固收的优势还在于拥有一支优秀的团队支持以及机制设置。据了解，鹏华固收每年年末、季末都会对下一阶段的宏观环境进行细致研究、初步判断，在此基础上初步构建组合；此外，内部还有更高频的月度、周度和日度讨论会议，有助于基金经理对于市场判断进行及时修正，进而根据最新信息调整组合配置。

规模是对投研实力的信任。据鹏华基金数据，截至2023年12月底，公司共管理固收类资产规模超8500亿元，其中管理固收类（含货币、债券、混合型）公募基金资产规模超6300亿元。据公募基金行业2023四季度末数据，鹏华管理的公募固收产品（货币基金、债券基金）规模排名行业第9，其中公募债基排名第7、公募货币排名第9。凭借持续稳健业绩，过去4年间（2020年-2023年），鹏华固收共计荣获5次明星基金奖、3次金牛奖、2次金基金奖和2次晨星奖。

近日，由方昶拟任基金经理的新基金——鹏华稳益180天持有期债券（A类020739，C类020740）正在发行中，其投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，且投资信用债的信用评级在AA及以上。此外，还设有180天最短持有期，满180天后可继续持有，也可以随时卖出，卖出时0赎回费，兼顾流动机会和收益机会。此种运作模式，对投资者来说，避免频繁交易，告别追涨杀跌；对管理人来说，有利于更好执行投资策略，专注资产的长期增值。