3分钟看清清明全球要闻:全球股指普遍下跌非农超预期带动美债收益率上行
来源:赵伟宏观探索
摘要
清明期间,全球股指普遍下跌,非农超预期带动美债收益率上行,中东地缘局势紧张助推油价上涨。国内出行人流显著增加,消费热度持续提升,一季度货政例会结构加力,设备更新、消费品以旧换新工作机制或加快建立。
大类资产:清明假期前后,美债收益率上行、权益资产普遍下跌
全球股市:主要股指多数下跌。假期前后(4月1日-4月5日),欧美主要指数全线下跌。亚太方面,恒生指数和沪深300分别上涨1.1%、0.9%,日经225、韩国综合指数则分别下跌3.4%、1.2%。
全球债市:主要发达国家的长期国债收益率多数上行。10Y美债收益率上行19bp至4.39%。其他债市方面,英国、西班牙、意大利分别上行13.8bp、12.3bp和11.3bp,法国、葡萄牙、德国和日本分别上行11.1bp、10.4bp、5bp和3bp。
外汇市场:美元下行0.2%,欧元、英镑和日元均出现上涨,涨幅分别为0.4%、0.1%和0.2%。4月1日美国制造业PMI超预期后,美元指数一度达到近期高位的104.96,随后持续回落。
大宗商品:油价震荡上行、金价刷新历史新高。原油方面,由于中东地缘局势进一步恶化,油价在周四大幅上涨,全周WTI、Brent油分别上涨4.5%和4.2%。受避险情绪等影响,COMEX金本周大涨4.2%至2328美元/盎司、创历史新高。
海外事件&数据:中东地缘局势趋紧,美联储官员集体放鹰,美国非农大幅超预期
中东地缘局势再度紧张。4月1日,以色列对伊朗驻叙利亚大使馆发动空袭,造成伊朗方面13人死亡。伊朗作出强硬表态,后续将在多大程度上回击仍有不确定性,伊朗原油产量约占OPEC总产量的9%,地缘局势或使原油供应受扰动。
美联储官员集体放鹰,降息预期受阻。鲍威尔表示在对通胀有更多信心之前,会谨慎降息,4日多位地方联储主席表示目前通胀仍然过高,首次降息前应谨慎行事,其中,卡什卡利表示如果通胀继续停滞,年底前可能不会降息。
美国3月新增非农就业30.3万,大幅高于预期值20万,为2023年6月以来最大增幅。新增就业集中于教育及健康服务、政府、休闲和酒店业等。3月薪资增速持续下行,失业率微降至3.8%,劳动参与率上升至62.7%。
日央行央长发表偏鹰言论,日元走强,日债收益率上涨。植田和男表示由于薪资大幅上涨推高物价,通胀可能在今年夏季至秋季继续加速。若日元贬值以难以忽视的方式影响日本通胀和工资,央行可能将调整货币政策加以应对。
国内事件&数据:清明人流出行增加,消费热度有所提升,一季度货政例会结构加力
2024年清明假期人流出行高于去年,近距离出行热度相对更高。清明假期首日,铁路预计发送旅客约1750万人次,其中北京至天津、上海至苏州等短途区间客流相对集中。国内执行航班架次较去年同期有1.5%的小幅提升,但较春节、元旦假期分别回落19.4%、4.4%。热门旅游城市如西安、南京等地铁客流量涨幅显著。
清明首日旅游消费持续升温,电影票房同比提升、好于2019年同期水平。旅游热门省份中,四川省A级景区清明假期首日接待旅客较去年同期提升17.5%、为2019年同期的139.1%;旅游收入较去年同期提升34.4%、为2019年同期的126.7%。全国电影院线假期首日同比增长87.1%,为2019年日均票房水平的157.6%。
“周期”力量结合政策“发力”,均有利于2024年经济表现。2月国内库存增速进一步筑底、下探空间相对有限,3月春节效应褪去、制造业PMI呈现改善。一季度货币政策例会强调“稳中求进、以进促稳、先立后破”,做好逆周期调节,国家发改委连续召开专题会议,推动设备更新和消费品以旧换新工作机制加快建立。
风险提示
地缘政治冲突升级;美联储上调长期中性利率水平;金融条件边际收缩;
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报告正文
清明期间,全球股指多数下跌,非农超预期带动美债收益率上行,中东地缘局势紧张助推油价上涨。国内出行人流显著增加,消费热度持续提升,一季度货政例会结构加力,设备更新、消费品以旧换新工作机制或加快建立。
大类资产回溯:清明假期前后,美债收益率上行、权益资产普遍下跌
清明假期前后(4月1日-4月5日),全球主要股指多数下跌。美股方面,三大股指全线下跌,道指、标普500和纳指分别下跌2.3%、1.0%和0.8%。亚洲市场,恒生指数和沪深300分别上涨1.1%、0.9%,日经225、韩国综合指数则分别下跌3.4%、1.2%。欧洲方面,英国富时100指数、德国DAX、法国CAC40分别下跌0.5%、1.7%、1.8%。