中信建投期货：美元与美债继续攀升，一度使得贵金属跳水

股指期货

上个交易日，上证综指涨1.26%，深证成指涨1.53%，创业板指涨1.85%，科创50涨1.69%，沪深300涨2.11%，上证50涨2.1%，中证500涨1.18%，中证1000跌0.96%。两市成交额为

9971.28亿元，较前一交易日增加约1869亿元。北向资金净流入81.08亿元，前一交易日净流出73.85亿元。申万一级行业中，表现最好的行业分别为：食品饮料(2.4%)，煤炭(2.37%)，非银金融(2.05%)。表现最差的行业分别为：纺织服饰(-3.15%)，轻工制造(-3.18%)，综合(-4.97%)。基差方面，IC贴水幅度收窄，当季合约年化基差率分别-6.5%；IH、IF、IM基差走弱，远月合约基本维持贴水，当季合约年化基差率分别为-3.4%、-4.5%、-17.2%。跨期价差方面，IH跨期价差小幅波动，IF、IC、IM当月-下月合约价差小幅扩大。消息面上，新“国九条”发布，重点针对上市、退市和分红三个重点领域发力，提高上市公司的质量，完善退市制度，并加强了对分红的约束。长期来看，新“国九条”为国内资本市场的长期健康发展提供了清晰的方向，随着政策的逐步实施，预计市场的稳定性和投资价值将得到显著提升。短期而言，新政策的发布对不同板块的影响各异，如业绩稳定和分红能力较强的蓝筹股受到政策的利好影响较大，而营收质量较差、分红能力弱的小微盘股或将承压。策略方面，新政策的利好兑现偏于中长期，近期股指处于弱势震荡中，短期维持观望，价值或强于成长。

股指期权

上个交易日，上证综指涨1.26%，深证成指涨1.53%，创业板指涨1.85%，科创50涨1.69%，沪深300涨2.11%，上证50涨2.1%，中证500涨1.18%，中证1000跌0.96%，深证100ETF涨2.3%。两市成交额为9971.28亿元，较前一交易日增加约1869亿元。北向资金净流入81.08亿元，前一交易日净流出73.85亿元。申万一级行业中，表现最好的行业分别为：食品饮(2.4%)，煤炭(2.37%)，非银金融(2.05%)。表现最差的行业分别为：纺织服饰(-3.15%)，轻工制造(-3.18%)，综合(-4.97%)。消息面上，新“国九条”发布，重点针对上市、退市和分红三个重点领域发力，提高上市公司的质量，完善退市制度，并加强了对分红的约束。长期来看，新“国九条”为国内资本市场的长期健康发展提供了清晰的方向，随着政策的逐步实施，预计市场的稳定性和投资价值将得到显著提升。短期而言，新政策的发布对不同板块的影响各异，如业绩稳定和分红能力较强的蓝筹股受到政策的利好影响较大，而营收质量较差、分红能力弱的小微盘股或将承压。策略方面，近期股指市场或续以震荡为主，期权端可尝试备兑策略增厚收益。

国债

周一，国债期货短跌长涨。单边方面，按收盘价计算，30年期主力合约涨0.03%，10年期主力合约涨0.01%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.05%；跨品种价差方面，4TS-T下跌0.204元，2TF-T下跌0.13元，3T-TL上涨0.02元；跨期价差方面，TS近远月价差下跌0.008元，TF近远月价差跌0.08元，T近远月价差跌0.04元，TL近远月价差下跌0.02元。总体而言，期债单边各品种长短分化，短期限合约相对长期限走弱，近远月价差悉数收敛。