打造“商投行一体化”服务体系工商银行为新质生产力“蓄势赋能”

《经济参考报》记者近日从工商银行获悉，该行深入贯彻中央经济工作会议、中央金融工作会议精神，着力以“商行+投行”“融资+投资”“债权+股权”“融资+融智”的“商投行一体化”服务体系，以“价值投行”高质量发展服务战略性新兴产业和未来产业，为新质生产力“蓄势赋能”。

据介绍，工商银行创新推出了股权投资基金“567”全流程服务体系，即服务覆盖基金创设、募资、投资等五个阶段，面向基金发起人、管理人、出资人等六大层面客户，并提供创设顾问、基金募资、投资撮合等七类顾问服务。

针对地方政府“以资招商”需求，工商银行提供了产业规划建议、基金搭建方案、配套管理体系等顾问服务，以金融“造血”功能助力政府投资实现带动放大效应，为前沿技术向未来产业转化提供早期市场空间。截至2023年末，该行累计服务政府引导基金超1000户，市场覆盖率超20%。与江苏、河北、江西等地政府共同举办政府引导基金论坛，助力政府引导基金在支持科技创新策源、促进战略性新兴产业发展、优化营商环境等方面发挥积极作用。

通过股权投资基金全流程服务，工商银行不仅为基金主体提供项目推荐、投后管理等高附加值服务，还为基金被投企业提供商投一体化的综合金融服务，助力企业登陆资本市场。截至2023年末，该行累计服务投资机构超3000家、产业投资基金超6000支，支持近100家企业成功上市。其中，科创板企业超50家。此外，还为超两万家基金被投企业提供了商投行服务。

针对科创企业“轻资产、高技术、高成长、高投入、高风险、高收益”特点，工商银行不断优化资金供给结构，建立起覆盖“表内+表外”“分行+子公司”“一级+二级”“融资+融智”的多元化股权融资服务体系，科技创新服务质效进一步提升。截至2023年末，工商银行各类权益性业务余额超万亿元，积极满足科创企业在股权投融资等方面的功能性、差异化金融需求。同时，通过构建“股贷债保”联动的服务体系，深化投贷联动，以股权服务为切入点，为企业全生命周期提供全方位的商行服务。

作为国内一级市场股权业务的重要参与方，工商银行还积极发挥在一级市场并购和股权投融资业务中积累的行业优势，建立覆盖37个行业的企业估值体系，在商业银行中独创股权估值产品，服务于定价交易、股权投融资、并购重组、战略规划、招商引资等场景，提供客观、动态、长期的全流程估值服务。目前已组建近400人的专业估值团队，落地一批科创企业估值项目，为科创企业强链补链、科技金融价值判断、新质生产力跃升提供高质量的估值服务。

与此同时，以促成交易撮合为目标，工商银行聚焦战略性新兴产业和未来产业，打造了具备估值逻辑和行研优势的股权项目库；整合集团内综合化子公司、境内持牌机构、股权投资基金、境外投资机构等各类资金，构建满足客户股权需求的全市场资金库；针对科创企业拥有的软件、技术、数据等无形资产，创建覆盖科创企业知识产权的资产库。通过构建上述三类资源库，该行着力打通科创企业股权融资堵点，推动先进优质生产要素的顺畅流动和高效配置，助推科创企业高质量发展。

值得一提的是，工商银行自2008年开办并购业务以来，已累计参与并购交易超3000笔，是国内首家并购贷款余额超4000亿元、累放破万亿元的商业银行，并购交易数量连续十年蝉联路孚特中国区并购顾问榜首位。2023年，该行通过并购业务支持制造业、战略性新兴产业规模近500亿元、同比增幅20%，依托涵盖融资、顾问、投资等的全流程服务，为产业优化升级、产业资本汇聚、产业集群培育、产业链做大做强提供了有力支持，助力新质生产力加速形成。

此外，工商银行还充分发挥在信贷、产业、行业、区域等领域的研究经验，构建了涵盖区域画像、行业视图、全产业链分析等多个层面的立体化、体系化投行研究。截至目前，已完成对全国各个省市经济发展趋势、重点行业态势及龙头企业发展情况的区域经济画像，形成覆盖430多个行业、140多条产业链，特别是覆盖九大战略性新兴产业和六大未来产业的行业视图，为培育新质生产力奠定坚实的研究基础。